加拿大银行家协会（CBA）数据显示，8 月加拿大房贷违约率再次攀升，目前虽仍处于低位，但上涨速度创下全球金融危机后的最快纪录。
银行界对此并不担忧，但有分析指出，这一趋势与上世纪 90 年代房贷危机前的走势相似，且当前上涨速度更快，值得警惕。
来源：CBA
违约率达近 5 年新高，增速暗藏风险
核心数据：8 月 CBA 成员银行的房贷违约率升至 0.24%，较去年同期上升 4 个基点，为 2020 年 9 月以来的最高水平。关键看点：金融领域中，变化速度往往比绝对水平更能反映风险。当前违约率虽低，但从 2022 年年中 0.14% 的历史低点，到 2025 年 8 月的 0.24%，不到三年时间涨幅达 71%，是全球金融危机后最快的上涨节奏。
与上世纪 90 年代走势相似，且上涨更快
加拿大上一次重大住房市场调整，发生在 1989 年房贷违约率触及 0.18% 的历史低点之后。在随后的 91 个月里，违约率一路攀升至 0.65%，复合年增长率为 18.4%。
对比当前走势：
本轮上涨已持续 35 个月，复合年增长率达 20.3%，比上世纪 90 年代快逾 10%。若按此趋势持续相同时长，违约率将升至 0.57%，与 1996 年的水平持平。多位知名经济学家已警告，此次住房市场调整可能持续数年。
银行不慌的背后：止赎替代机制的影响
不过，本轮违约率上涨未必会引发大规模止赎潮。1990 年，安大略省整合了房贷相关法律，简化了 “出售权” 流程 —— 这是一种比止赎更快捷、成本更低的方式，贷方无需取得房产所有权即可出售抵押物。
这一机制虽早已存在，但法律调整使其进一步标准化、便捷化，并广泛纳入房贷合同。如今安大略省南部地区已大量使用该机制，这也是银行对违约率上涨并不担忧的重要原因，但对普通家庭而言，这一情况并无太多慰藉。
来源：https://betterdwelling.com/canadas-mortgage-arrears-are-now-growing-faster-than-the-90s/
